张仲维先生:台湾政治大学世界运营与贸易学硕士。曾任台湾元大宝来证券出资信托股份有限公司世界部研讨员、基金司理,华润元大基金办理有限公司研讨员、基金司理;自2015年5月参加宝盈基金办理有限公司,历任研讨部研讨员、出资司理,现任宝盈科技30灵敏配备混合型证券出资基金、宝盈互联网沪港深灵敏配备混合型证券出资基金、宝盈人工智能主题股票型证券出资基金基金司理。2020年8月6日任职宝盈增强收益债券型证券出资基金基金司理。2020年8月10日担任宝盈立异驱动股票型证券出资基金基金司理。现任宝盈开展新动能股票型证券出资基金基金司理。2021年4月29日担任宝盈先进制作灵敏配备混合型证券出资基金基金司理。

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　　本基金首要出资于人工智能主题优质上市公司,在严厉操控危险的前提下,寻求逾越成绩比较基准的出资报答。

　　本基金的出资规模为具有杰出流动性的金融东西,包含国内依法发行上市的股票(包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭据)、内地与香港股票商场买卖互联互通机制答应出资的规则规模内的香港联合买卖所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包含国债、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、可转化债券(含别离买卖可转债)、可交换债券、央行收据、中期收据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券等)、财物支撑证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会答应基金出资的其他金融东西,但须契合中国证监会的相关规则。

　　本基金的出资战略由以下六部分组成: (一)大类财物配备战略 本基金的大类财物配备战略以出资方针为中心,一方面躲避相关财物的下行危险,另一方面使组合能够成功地盯梢某类财物的上行趋势。 本基金将在基金合同约好的出资规模内,结合对微观经济局势与本钱商场环境的深化剖析,自上而下地施行活跃的大类财物配备战略,并在基金合同约好的出资比例规模内拟定并当令调整国内(A股)和香港(港股通标的股票)两地股票配备比例。研判微观局势的过程中首要考虑的要素包含: (1)微观经济环境 ①季度GDP及其添加速度; ②月度工业添加值及其添加率; ③月度固定财物出资完结情况及其添加速度; ④月度社会消费品零售总额及其添加速度; ⑤月度居民消费价格指数、工业品价格指数以及首要职业价格指数; ⑥月度进出口数据以及外汇储备等数据; ⑦钱银供应量M0、M1、M2的添加率以及借款增速。 (2)方针环境 ①财政方针; ②钱银方针; ③工业方针; ④证券商场监管方针。 (3)商场方针 ①商场全体估值水平; ②商场资金的供需; ③商场的参加心情; ④两地商场估值/资金差异性。 (二)股票出资战略 1、人工智能主题的界定 人工智能(Artificial Intelligence)是研讨、开发用于模仿、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技能及运用系统的一门技能科学。其技能系统分为根底层、技能层和运用层,详细内容包含: 1)根底层:中心处理器芯片、底层算法、大数据等; 2)技能层:语音辨认、图像辨认、生物辨认、学习才能、逻辑才能等; 3)运用层:主动驾驶、智能安防、无人系统、服务机器人等。 跟着关键技能的打破和工业方针的扶持,人工智能技能与运用的开展呈现了向上的拐点。本基金界定的人工智能主题包含以下两类上市公司: (1)直接供给人工智能根底资源、技能以及运用支撑的公司,详细包含信息收集技能及设备商、人工智能认知技能供给商、人工智能硬件供给商及相应供应链、人工智能运用支撑商以及其他相关范畴的上市公司; (2)运用人工智能技能进步产品与服务智能化水平的智能制作(高级数控机床、工业机器人、智能传感与操控系统等)、智能物流(无人化仓储、智能配备与配送等)、智能家居(安防系统、照明操控、智能家具等)和智能医疗(辅佐诊断系统、临床运用系统等)范畴的上市公司。 未来假如因为经济开展、技能进步或方针调整构成人工智能主题的掩盖规模产生改动,基金办理人在实行恰当程序后,能够对上述界定进行调整和修订。 2、子职业配备战略 职业配备方面,本基金侧重剖析人工智能主题包含的各子职业技能成熟度、职业所在生命周期、职业表里竞赛空间、职业盈余远景、职业生长空间及职业估值水相等多层面的要素,在此根底上判别职业的可持续开展才能,然后确认本基金的职业配备。 3、个股精选战略 本基金首要采纳“自下而上”的选股战略,依据对上市公司生长性和估值水平的归纳考量,运用定性与定量相结合的方法精选个股。 (1)首要,运用定性剖析的方法,从科研才能、商场远景以及公司办理结构等方面对上市公司的基本情况进行剖析。 在科研才能方面,挑选研制团队技能实力强、技能的开展与运用远景宽广而且在职业界具有必定技能壁垒的公司。 在商场远景方面,需求考量的要素包含商场的广度、深度、方针扶持的强度以及上市公司运用科技立异才能取得竞赛优势、开拓商场,从而发明赢利添加的才能。 公司办理结构的好坏对包含公司战略、立异才能、盈余才能甚至估值水平都有至关重要的影响。本基金将从上市公司的办理层点评、战略定位和办理制度系统等方面对公司办理结构进行点评。 (2)其次,运用定量剖析的方法,通过财政和运营数据进行企业价值点评。本基金首要从职业景气量、盈余才能、生长才能以及估值水相等方面进行考量。 ①职业景气量 本基金通过一系列定量方针对职业景气量进行研判。这些方针包含职业出售收入添加率、职业毛利率和净利率、原材料和制品价格指数以及库存率等。通过与前史和商场平均水平进行比较,并结合定性剖析的成果来评判职业的景气量水平。 ②盈余才能 本基金通过盈余才能剖析点评上市公司发明赢利的才能,首要参阅的方针包含净财物收益率(ROE),毛利率,净利率,EBITDA/主营事务收入等。 ③生长才能 本基金通过生长才能剖析点评上市公司未来的盈余添加速度,首要参阅的方针包含EPS添加率和主营事务收入添加率等。 ④估值水平 本基金通过估值水平剖析点评当时商场估值的合理性,首要参阅的方针包含市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈添加比率(PEG)、自在现金流贴现(FCFF,FCFE)和企业价值/EBITDA等。 4、港股通标的股票出资战略 本基金通过内地与香港股票商场买卖互联互通机制出资于香港股票商场。 本基金将对港股通标的股票进行系统性剖析,在选用子职业配备战略和个股精选战略的根底上,结合香港股票商场情况,要点出资于港股通标的股票规模内受惠于我国人工智能工业开展,且处于合理价位的具有中心竞赛力的上市公司股票。 5、存托凭据出资战略 本基金将结合微观经济情况和发行人所在职业的景气量,重视发行人基本面情况、公司竞赛优势、公司办理结构、有关信息发表情况、商场估值等要素,通过定性剖析和定量剖析相结合的方法,挑选出资价值高的存托凭据进行出资,慎重决定存托凭据的标的挑选和配备比例。 (三)债券出资战略 在进行债券出资时,本基金将会剖析利率预期战略、信誉债券出资战略、套利买卖战略和可转化债券出资战略,挑选合当令机出资于轻视的债券种类,通过活跃主动办理,取得超量收益。 1、利率预期战略 通过全面研讨GDP、物价、工作以及世界收支等首要经济变量,剖析微观经济运转的或许情形,并猜测财政方针、钱银方针等微观经济方针取向,剖析金融商场资金供求情况改动趋势及结构。在此根底上,猜测金融商场利率水平改动趋势,以及金融商场收益率曲线斜度改动趋势。 组合久期是反映利率危险最重要的方针。本基金将依据对商场利率改动趋势的预期,拟定出组合的方针久期:预期商场利率水平将上升时,下降组合的久期;预期商场利率将下降时,进步组合的久期。 2、信誉债券出资战略 依据国民经济运转周期阶段,剖析企业债券、公司债券等发行人所在职业开展远景、事务开展情况、商场竞赛位置、财政情况、办理水平和债款水相等要素,点评债券发行人的信誉危险,并依据特定债券的发行契约,点评债券的信誉等级,确认企业债券、公司债券的信誉危险利差。 债券信誉危险鉴定需求要点剖析企业财政结构、偿债才能、运营效益等财政信息,一起需求考虑企业的运营环境等外部要素,侧重剖析企业未来的偿债才能,点评其违约危险水平。 3、套利买卖战略 在猜测和剖析同一商场不同板块之间(比方国债与金融债)、不同商场的同一种类、不同商场的不同板块之间的收益率利差根底上,基金办理人采纳活跃战略挑选适宜种类进行买卖来获取出资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是安稳的。但是在某种情况下,比方若某个职业在经济周期的某一时期面对信誉危险改动或许商场供求产生改动时这种安稳联络便被打破,若能提早猜测并进行买卖,就可进行套利或削减丢失。 4、可转化债券出资战略 侧重对可转化债券对应的根底股票的剖析与研讨,一起统筹其债券价值和转化期权价值,对那些有着较强的盈余才能或生长潜力的上市公司的可转化债券进行要点出资。 本办理人将对可转化债券对应的根底股票的基本面进行剖析,包含所在职业的景气量、生长性、中心竞赛力等,并参阅同类公司的估值水平,研判发行公司的出资价值;依据对利率水平、票息率及派息频率、信誉危险等要素的剖析,判别其债券出资价值;选用期权定价模型,预算可转化债券的转化期权价值。归纳以上要素,对可转化债券进行定价剖析,拟定可转化债券的出资战略。 (四)财物支撑证券出资战略 本基金将剖析财物支撑证券的财物特征,估量违约率和提早偿付比率,并运用收益率曲线和期权定价模型,对财物支撑证券进行估值。本基金将严厉操控财物支撑证券的全体出资规模并进行涣散出资,以下降流动性危险。 (五)中小企业私募债券出资战略 中小企业私募债券具有二级商场流动性差、信誉危险高、票面利率高的特色。本基金将归纳运用个券信誉剖析、收益率预期、收益率利差、收益率曲线改动、相对价值点评等战略,结合中小企业私募债券对基金财物流动性影响的剖析,在严厉遵守法律法规和基金合同根底上,慎重进行中小企业私募债券的出资。 本基金将特别重视中小企业私募债券的信誉危险剖析。通过对微观经济进行研判,依据经济周期的景气程度,合理添加或削减中小企业私募债券的全体配备比例,下降微观经济系统性危险。本基金一起通过对发行主体所在职业、发行主体本身运营情况以及债券增信办法的剖析,挑选危险调整后收益最具优势的个券,力求确保本金安全并取得长时间安稳收益。 本基金一起重视中小企业私募债券的流动性危险。在出资决策中,依据基金财物现有持仓结构、财物负债结构、基金申赎组织等,充沛点评中小企业私募债券对基金财物流动性的影响,并通过涣散出资等办法,进步中小企业私募债券的流动性。 (六)衍生品出资战略 1、权证出资战略 本基金还或许运用组合产业进行权证出资。在权证出资过程中,基金办理人首要通过采纳有用的组合战略,将权证作为危险办理及下降出资组合危险的东西: (1)运用权证与标的财物或许构成的危险对冲功用,构建权证与标的股票的组合,首要通过波幅套利及危险对冲战略完成相对收益; (2)针对不同的商场环境,构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权证出资组合,构成多元化的盈余模式; (3)在严厉危险监控的前提下,通过对标的股票、动摇率等影响权证价值要素的深化研讨,慎重参加以杠杆放大为方针的权证出资。 2、股指期货出资战略 本基金将依据危险办理的准则,以套期保值为意图,在危险可控的前提下,本着慎重准则,参加股指期货的出资,以办理出资组合的系统性危险,改进组合的危险收益特性。 若未来法律法规或监管部门有新规则的,本基金可相应调整和更新相关出资战略。

　　1、因为本基金A类基金比例不收取出售服务费,而C类基金比例收取出售服务费,各基金比例类别对应的可供分配赢利将有所不同,本基金同一类其他每一基金比例享有平等收益分配权; 2、在契合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金比例可供分配赢利的10%,若《基金合同》收效不满3个月可不进行收益分配; 3、本基金收益分配方法分两种:现金分红与盈利再出资,基金比例持有人可挑选现金盈利或将现金盈利主动转为相应类其他基金比例进行再出资,且基金比例持有人可对A类、C类基金比例别离挑选不同的收益分配方法;若基金比例持有人不挑选,本基金默许的收益分配方法是现金分红; 4、基金收益分配后各类基金比例净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金比例净值减去每单位该类基金比例收益分配金额后不能低于面值; 5、法律法规或监管机关还有规则的,从其规则。 在不违背法律法规及基金合同规则且对基金比例持有人利益无实质性晦气影响的前提下,基金办理人可对基金收益分配准则进行调整,不需举行基金比例持有人大会。

　　中证人工智能主题指数收益率×60% +恒生归纳指数收益率×25% +中证归纳债券指数收益率×15%

　　本基金归于股票型基金,其预期收益及预期危险水平高于混合型基金、债券型基金、钱银商场基金。

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　　注：办理费和保管费从基金财物中每日计提。每个买卖日布告的基金净值已扣除办理费和保管费，无需出资者在每笔买卖中另行付出。

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