监管科技（RegTech）是最近几年的一个重要研究课题。在2016年1月英国首席科学家顾问（UK Chief Scientific Adviser）提出基于区块链的监管科技会是重要课题，如今这成为事实。但是从2016年到今天2020年，中间出现许多高潮迭起的事件才发展在今天的状况。
2019年11月底金融行动特别工作组（Financial Action Task Force， FATF）提出16号建议（Recommendation 16）：旅行规则（Travel Rule）。FATF是一个1989年成立的国际反洗钱组织，超过37个国家或是地区加入，包括中国、美国、法国、英国、日本、加拿大、德国、瑞士、新加坡、中国香港等。如果仔细研读这旅行规则，会发现里面提出了许多新的思想和概念（特别是本文第3节和第4节内容），连2020年4月脸书Libra 2.0白皮书都提出愿意服从这旅行规则。
旅行规则是根据美国银行保密法（Bank Secrecy Act）衍生出来的， 而银行保密法就是传统的旅行规则。FATF在2019年提出的新型旅行规则就是传统旅行规则的延伸，要求数字资产服务商都必须服从新型旅行规则。
FATF要求所有会员国家的数字资产服务商在2020年6月30号以前必须符合旅行规则，不然会被列入黑名单，而美国在最近也接受了新型旅行规则。果然，2020年10月1号，美国警察逮捕一交易所CTO，包括CEO在内的其他重要人员在逃。美国认为这交易所没有符合银行保密法，就是FATF的新旅行规则。
自从旅行规则在2019年11月宣布后，经过将近一年的发展，美国监管政策和科技出现雏形。由于许多国家都是跟随美国的制度和科技，这里分析美国在监管科技上的重要指标。
●传统监管科技：就是使用大数据，云平台，人工智能的监管科技，使用KYC， AML等技术。这些技术在国内外都已经发展很久，技术也很高超。例如《中国监管科技发展报告 2019》里同面大部分都是传统监管科技。
●新型监管科技：就是基于区块链和传统监管科技合并的新科技。新型监管科技在最近2-3年才出现。国外发展已经明显显出优势，功能强大而且发展快速。
新型监管科技在2020年趋于成熟，由于传统监管科技已经智能化，使用大量机器学习的技术，这些传统的优势在新型监管科技上还会继承，所以智能化的工作本文不再讨论，本文只讨论其他特性。
传统监管科技以大数据和人工智能为主，在高效的平台上找洗钱案例，有效而且速度快，这也符合金融系统的需求。
但是2008年，区块链出现，出现价值网（Internet of Value）， 而且跨境金融交易不经过SWIFT，打破多年的金融机构的传统。数字资产也是一年365年，一星期7天，一天24小时都交易，跨境支付比传统机制快许多，这给金融系统很大的压力。传统金融系统是中心化处理，例如SWIFT是世界跨境支付的中心的中心。
区块链带来一个重要信息是新金融科技需要分布式处理，不能再只是中心化的处理。这不是不要中心化处理，而是不再只是中心化处理。
基于分布式区块链的监管科技是将来的主流，不再只是基于大数据平台的监管。2020年旅行规则信息共享架构（Travel Rule Information Sharing Architecture， TRISA）系统提出一个重要概念就是“监管网”，就是监管系统连接成为一个网络系统，和交易网并行，交易和监管同时进行。TRISA 信息出自其白皮书，已经出8版，白皮书和软件可以在官方网站（Trisa.io）下载。
为什么需要有监管网？因为交易以后会是整个网络分布式进行的，和以前在互联网运行但是中心化的系统不同。传统银行系统，提供互联网金融服务，所有金融服务都到银行服务器上处理。这种是在互联网上运行，但是中心化处理的系统。
但是区块链作业不同，也是在互联网上运行，但是参与交易的多方都必须在这流程上中间达成共识，例如交易双方的银行，金融服务商都必须参与这流程。既然交易是网络上分布式进行，监管也必须在网络上分布式进行。这和传统中心化金融系统不同。
这样交易方就可以组成交易网（又称价值网），而监管方也组成监管网。这两个网络同时出现。笔者在2018年的文章:区块链中国梦第一个梦《区块链的中国梦之一：区块链互联网引领中国科技进》中曾提出下面的概念：
●区块链不只是应用，而是计算机和网络的基础，以后会有区块链网络（互链网），区块链操作系统，区块链数据库等出现；
●当区块链改变这些基础系统的时候，整个IT基础设施就改变了，是中国科技重要突破口的机会；
●由于区块链参与金融交易，但是需要监管，而都是网络上分布式处理，因此会有“价值网”和“监管网”出现，这些都是新型网络。
这些预测现在已经部分实现，包括2020年提出的区块链操作系统，区块链数据湖，以及新型互链网架构。而TRISA监管网在2020年也出现，有下面的结构：
●该监管网络还有其登记节点，这像互联网的DNS （域名服务系统）一样，如果VASP不在登记节点注册，恐怕很难和其他商家做生意，因为不注册等于被放在黑名单中。这样一个“网中网”的概念出现，就是在互联网上，建立一个监管网。加上现在已经有的交易网，监管网和交易网同时间在互联网上出现。
●一旦监管网出现，加入的单位如果洗钱，则会根据国际规则，被会被放进黑名单中，以后会有许多限制（例如被制裁）。如果有单位不愿意加入这监管网，TRISA网上的单位可以拒绝和其交易（因为有洗钱的风险），这单位的业务也会得到许多限制。
●一旦TRISA系统被大量采纳，就有可能取代SWIFT系统的部分功能。这点以前就多次预测会发生。
●VASP 之间的交易可以由区块链完成，例如脸书的Libra 2.0系统，就是负责VASP之间的交易，而Libra 2.0系统就带有监管机制，这样VASP之间的交易会再在被监管，第一次监管是交易双方的监管。
●这样由VASP组成的网络系统加上VASP之间的区块链系统组成一个复杂监管网。事实上，这样的监管网加上地下经济监管系统，就成为完整的监管网络，这在第6节会介绍。
过去有人认为SWIFT系统不会被取代掉，这点美国学术界在2019年11月公开讨论的时候，就直接明言SWIFT以后不会像以前一样有效，因为数字货币的出现改变了这种情况。数字货币跨境（和境内）交易都不经过SWIFT，而偏偏大部分（74％）VASP之间的交易都是跨境支付，这是2020年6月国外监管科技公司出的报告（Cryptocurrency Crime and Anti-Laundering Report， Spring 2020, CipherTrace Cryptocurrency Intelligence June 2020）上的数据，意味着现在大量的跨境支付已经不经过SWIFT。
实事求是，美国学术界公开认为SWIFT控制跨境支付的时代必定会过去。世界需要另外一个系统出来从事SWIFT的功能，虽然SWIFT被完全取代还需要一段很长的时间，但是警钟已经响起。其中一个警钟来自日本，2019年9月日本宣布自己建立一套基于区块链的跨境支付系统，也不经过SWIFT系统。所以问题不是SWIFT以后会不会被取代，而是哪些系统以后可以取代SWIFT的功能。这个系统必须是被国际所接受，而且融合现代新型技术，例如区块链技术。
而TRISA网络系统是有机会取代SWIFT部分功能。开始的时候TRISA会和SWIFT并存，但随着加入TRISA网络的跨境支付机构越来越多，就可以承担SWIFT的功能。要做到这个地步，需要：1）TRISA网络被多国国家接受；2）TRISA融合新型金融和监管科技；3）同时间TRISA 也融合传统金融和监管系统；4）网络化作业。最后一点可以从TRISA网络系统的架构（图1）看出来。
TRISA注册系统成立相当于一个监管网络出现，注册后VASP可以合规作业，不然就被世界市场排除在外。而监管网络和数字货币交易网络协议不同，优先级不同，而且和传统互联网金融系统不同。
TRISA 网络是一个分布处理系统，这网络只提供注册节点，注册后，每个VASP独立交易，而不经过注册节点，或是经过传统中心系统例如SWIFT。这样交易系统运行在网络上，作业也是分布式执行，而监管也是分布式进行。
另外脸书Libra在2020年4月以弃币保链的方式出现，而且以批发币出现，只处理VASP之间的交易。有人认为这是Libra系统的大退步，笔者反而认为这是进步，由于VASP内部交易可以有当地政府监管，但是VASP之间的交易是Libra系统监管，这等于Libra系统取代SWIFT部分功能，谁控制Libra系统这平台，谁就控制上面的跨境支付。由于74％ VASP之间交易是跨境的，这等于74％ Libra 2.0 区块链系统上的交易是跨境支付。
根据普林斯顿大学在2019年提出数字货币区（Digital Currency Areas）的理论认为数字货币平台会是世界金融的中心，而传统上这中心是银行。明显的，脸书只是根据这理论在布局，想让Libra系统成为金融金融的中心。
以后的监管网，会运行在新型互链网上，就是链化（blockchainized）的互联网。因为许多监管作业在现在互联网做不了，需要互链网才能解决。
由于TRISA网络是针对VASP，可能有人认为这网络不会影响到现在合规金融机构，只会影响到币圈的交易所。但是美国最近批准商业银行可以提供稳定币（数字资产）托管服务，而且批准合规数字资产交易所成立，这代表传统金融机构可以全面进入数字经济，以后传统金融机构都可能会上TRISA网络。
监管不再只是在后台监管系统上运行，而是融合在交易系统上运行：嵌入式监管。这代表每一笔交易都会被监管到，而且在交易时监管。脸书Libra系统也有嵌入式监管，国际清算银行（Bank for International Settlements）、英国央行、国外研究机构、和笔者都在同一时间段提出同样概念。由于这监管算法属于机密，嵌入式监管的算法这些机构都没有公开。
由于是嵌入式，监管系统也会是实时系统，一年365天，一周7天，一天24小时都交易，所有交易都被监管。这嵌入式流程是：
2. 监管系统评估这笔交易的风险，例如交易额，交易所风险，交易速度，相关人员的信息；
图2是希腊爱琴大学（University of Aegean）在2016年提出的计划，使用区块链技术。在合规市场，每一步的行动都使用智能合约而将交易记录在区块链上，一面交易一面监管。
美国CFTC在2018年提出监管是智能合约最大的用途，而且交易也是使用智能合约，这样交易和交易监管都是由同一智能合约机制（也在同一系统）完成。英国央行在2020年3月也提出类似看法。嵌入式监管就是交易和监管都在同一平台内，同时间进行。
型监管系统不会只是网络系统，还是有传统大数据平台和人工智能的机制，是传统监管与新型数字监管结合的系统。
图3是希腊爱琴大学在2016年提出的综合合规监管机制。在金融机构使用数字货币，而每一笔数字交易都是以ACTUS标准化的方式传到会计单位、监管单位和经济追踪单位。ACTUS （Algorithmic Contract Types Unified Standards）是美国大学提出的金融标准化表述方式，几乎大部分金融交易都可以使用ACTUS的方式表述。
2016年爱琴大学提出这个监管机制时，可是当时区块链大数据版还没有开发出来。后来大数据版区块链在2017年开发出来，在2020年又开发出了区块链数据湖（Blockchain Data Lake， BDL），可以分析监管网上的交易。
图4是我们提出的区块链数据湖，数据湖可以连接在各地交易区块链系统，收集或上报交易数据，在数据湖上分析。由于数据湖运行在大数据平台上，可以处理大量数据。而数据湖的数据可以存在数据湖的区块链上，因为是账户区块链（Account Blockchain，ABC），可以无限扩展，事实上账户区块链的平台就是大数据平台。
●地下市场的监管：如果有商家认为不注册在TRISA 网络，就可以不被监管到。想的美！美国已经把一些地下交易公开，包括人（真实姓名）、时间、交易额、银行、洗钱的流程都公开。不要以为不注册在TRISA 网络，监管单位不知道地下经济的存在，事实上，早已经知道。
这两个都需要高科技。根据普林斯顿大学数字货币区理论，世界各国都会以监管政策和科技来管理当地可以使用的数字货币，例如只批准部分合规数字货币，而且使用监管网监督这些交易；然后以高科技来管理在地下市场的其他数字货币。不论是合规市场或是地下市场都可能有洗钱行为。
在《从 Libra2.0 白皮书深挖新型数字货币战争韬略——从监管与合规入手》，2020.05.04 就分析过这场景。假设世界只有两个阵营（这是假设，实际会比这复杂的多），用下表表示合规和地下市场的监管：
这样监管单位会监管不仅是合规市场也会监管地下市场。图5就是美国科技公司提供的监管地图，合规以及地下交易所都被监管。
每个注册的服务商都有洗钱度评级，有的绿灯（很少洗钱），有的黄灯，有的红灯（大量洗钱），有的被踢出去（每一笔都是100％洗钱）。国外已公开著名交易所的洗钱评估。
FATF提出旅行规则，只是监管合规化的VASP，在这上面都是已经愿意合规的单位。但是实际上，监管单位是合规和地下市场都管。而在地下市场上的监管可能比在合规市场更加完整，使用的技术及要求更高。这是因为洗钱方式越来越复杂，使用的科技越来越高，现在洗钱的方式如果不仔细调查，洗钱的迹象很难被发现，但是同时间监管单位使用的科技也越来越厉害。例如下面是2020年9月FATF发布的洗钱案例报告（Virtual Assets: Red Flags Indicators of Money Laundering and Terrorist Financing），可以看到洗钱流程复杂，而监管单位的科技也厉害，不但全程来龙去脉都被发现，而且交易金额，参与的人员和银行名字都被发现。这表示比特币、以太坊等数字代币逃避监管的机制现在基本是无效的。
上面大部分信息都不能从现在金融系统里得到的。洗钱和反洗钱在合规市场和地下市场都在做科技竞争。前一阵子，地下市场非常活跃，但是最近监管单位的火力大增。而数字代币交易系统事实上有很大的漏洞，因为上面交易都会被记录在区块链上，永远不会遗失，这些数据就是监管单位调查的起点。所以以前利用数字代币的洗钱活动还是会被发现。
本文谈到的监管科技是新型监管科技，是基于区块链和智能合约的监管科技，也是基于互链网的监管科技。一个分布式的监管机制和网络在国外开始出现，在2020年6月30号以前，国外想合规的VASP都必须加入TRISA 网络，这就改变了国外数字资产交易监管的局面。
下面就是现在可以看出来的未来世界监管框架，一个新旧结合的混合监管体系。注意一下，TRISA网络出现和在现在数字支付系统的监管是同时间存在而且是并行的。例如脸书在2020年4月宣布在Libra协议层加上嵌入式监管，并且会符合FATF的旅行规则（就是加入TRISA 网络）。Libra系统加入TRISA 网络代表世界合规数字经济，特别是数字跨境支付上，将可以监管到大量交易数据。
